Exercising Stock Options Etrade

Exercício Uma Opção Exercício Uma Opção - Introdução Como faço para exercer a minha opção É mesmo necessário exercer uma opção rentável O que acontece quando você faz Em Opções de Negociação, exercer uma opção significa fazer valer os seus direitos para comprar o estoque subjacente, se você está segurando chamada Opções ou para vender o estoque subjacente se você estiver segurando opções de venda. Sim, opções de compra dá-lhe o direito de comprar o estoque subjacente a um preço específico enquanto opções de venda lhe dá o direito de vender o estoque subjacente a um preço específico, mas esse direito não acontece automaticamente antes da expiração da opção. Isso é certo, as opções são o que é conhecido em finanças como um Contingent Claim, o que significa que um pedido é contingente do titular. O titular decide se deve ou não aplicar esse direito e que é conhecido como exercer uma opção. Este tutorial deve cobrir como exercer opções, o que acontece quando as opções são exercidas e por que os operadores de opções opções de exercício. Como exercitar uma opção Exercitar uma opção é tão fácil quanto clicar em um botão ou um link em sua interface de negociação se você estiver usando um corretor de negociação de opções on-line. Clicar nesse botão informa seu corretor de sua intenção de exercer uma opção que, em seguida, desencadeia uma série complexa de ações que estaremos cobrindo em uma seção posterior abaixo. Quando você exerce uma opção de chamada. Você vai comprar o estoque subjacente ao preço de exercício da opção de compra. Por exemplo, se você exercer 1 contrato de uma opção de compra de 40 preço de exercício, você compraria 100 ações do estoque subjacente em 40, não importa o preço que é no momento do exercício. Este preço é conhecido como o preço de exercício. Quando você exerce uma opção de venda. Você venderá suas ações ao preço de exercício das opções de venda. Por exemplo, se você exercer 1 contrato de 40 preço de exercício opção de venda, você estaria vendendo 100 ações do estoque subjacente em 40, não importa o preço que é no momento do exercício. Se você não tiver o estoque subjacente, você vai acabar com uma posição estoque curto. Isso é certo, você não pode exercer uma opção a menos que você é o titular de uma posição longa. Se você for curto um contrato de opções, você não pode exercer a opção. Tenha em atenção que apenas as Opções de Estilo Americano podem ser exercidas antes da expiração. Opções de Estilo Europeu não oferecem essa flexibilidade. A maioria de opções trocadas negociadas pelo mundo inteiro são opções americanas do estilo. Todas as opções negociadas publicamente das equidades no mercado dos EU são opções americanas do estilo também. Algumas opções de índice, como o Nasdaq 100 Index Options, são opções de estilo europeu. Diferença entre Exercício e Atribuição Você exerce uma opção quando é titular de uma opção e escolhe exercer os direitos das opções que possui. Quando isso acontece a pessoa que vende você a opção recebe uma atribuição. Sim, atribuição é quando as opções que você escreveu através de uma venda para abrir a ordem tem sido exercida pelo comprador da opção. O procedimento exato é muito mais complexo do que isso, mas que é a diferença entre um exercício e uma atribuição em negociação de opções. O que acontece quando uma opção é exercida Quando você exerce uma opção, um pedido é enviado para o seu corretor de negociação de opções que desencadeia toda uma cadeia de eventos levando à eventual resolução de um contrato de opções que deixará de existir depois disso. Quando o pedido de exercício é recebido pelo seu corretor de opções, esse pedido para exercer uma opção é enviado para a Clearing Corporation ou OCC sob a forma de um Aviso de Exercício. A Clearing Corporation de Opções é a entidade responsável por garantir que todos os contratos de opções sejam liquidados com êxito quando exercidos e seja a maior organização de compensação do mundo para instrumentos financeiros derivados. Uma vez que o aviso de exercício é recebido pelo OCC, o OCC irá selecionar aleatoriamente uma empresa membro que está aquém do mesmo contrato de opções que está sendo exercido para a atribuição. A empresa selecionada então cumpre os termos do contrato de opções, entregando o estoque subjacente se for uma opção de compra sendo exercida ou pagando pelo estoque subjacente se for uma opção de venda que está sendo exercida. Depois disso, a empresa selecionada seleciona um ou mais de seus titulares de conta que são curtos que o mesmo contrato de opções para a atribuição. A entrega dos estoques ou o pagamento das ações pela empresa viriam desses cessionários selecionados. Cada corretor ou empresa teria seu próprio procedimento para selecionar contas para a atribuição, mas o método mais comumente usado é a seleção aleatória. Todo esse processo complexo ocorre em apenas alguns minutos com o resultado líquido refletido em sua conta. Processo quando você exercita uma opção Como você pode ver a partir do processo acima, é realmente o OCC que está cumprindo o outro lado do contrato quando você exercer uma opção. Não há nenhuma conexão direta entre você eo gravador de opções. É assim que a OCC garante desempenho em cada contrato de opções, obrigando-se a todas as realizações. Depois disso, a OCC seleciona empresas-membro para a atribuição, a fim de fechar todo o processo. Como tal, não há realmente nenhuma preocupação se ou não o partido que toma o lado oposto de sua opção tem as ações ou o dinheiro para cumprir o seu exercício, porque é realmente o OCC que está lidando com você, e não outro comerciante de opções. Exercício Uma Opção - Estudo de Caso John possui 2 contratos de opções de compra de preço de exercício da AAPLs 190 e tem 40.000 dinheiro em sua conta. Peter possui 2 contratos de AAPLs 190 preço de exercício colocar opções e tem 200 ações da AAPL em sua conta. Tanto João quanto Pedro decidem exercer suas opções. No fim do exercício, a conta de Johns consiste agora em 200 partes de ações de AAPL compradas em 190 por a parte para um total de 38.000 e dinheiro restante de 2000. A conta de Peters consiste agora em 38.000 e nenhuma parte como vende suas 200 partes de AAPL Em 190 por ação de acordo com os termos das opções de venda. A pergunta que a maioria das opções negociação iniciantes perguntar é se ou não é necessário exercer uma opção, a fim de ter lucro sobre ele Bem, a resposta é simplesmente, não. Na verdade, a maioria dos comerciantes opções não exercício opções A fim de tirar proveito. De acordo com a OCC, para o ano de 2008, 69,4 de todas as opções foram encerradas antes de expirarem. Isto significa que 69,4 dos comerciantes das opções simplesmente vendem suas opções a fim tomar o lucro ou cortar a perda. Apenas 11,6 de todos os contratos de opções foram exercidos com apenas 19 de todos os contratos de opções que expiram sem valor. Claro que esta estatística totalmente quebrou o mito de que mais de 80 de todos os contratos de opções expirar sem valor que tem sido a base por trás de algumas teorias, como opções de dor. Na verdade, tendo lucro em uma posição de opções rentáveis, vendendo a posição em vez de exercê-la pode realmente ser mais rentável se você não estiver usando qualquer estratégia de negociação de opções que depende do tempo decaimento para o lucro. Isso ocorre porque, além do valor obtido em valor intrínseco. A opção ainda teria algum valor extrínseco. Se você exercer tal opção, você perderia instantaneamente todo o valor extrínseco restante na opção. Vamos supor que você comprou AAPLs 170 opções de call de preço de exercício para 1,30 quando ele estava negociando em 170. AAPL rallys para 190 e suas 170 opções de chamada de preço de greve são agora vale 21,00. Se você exerceu a opção e comprou AAPL para 170 e, em seguida, vendeu-o para o preço prevalecente de 190, você faria um total de 190 - 170 - 1,30 18.70. No entanto, se você simplesmente vendeu as opções fora em seu preço atual de 21,00, você teria que fazer um total de 21,00 - 1,30 19.70. Veja Você teria feito mais 1 se você vendeu a opção ao invés de exercê-la neste exemplo. Isso ocorre porque as opções ainda têm 1 valor extrínseco esquerda quando AAPL rallies a 190. O cálculo acima não levou em consideração o fato de que o processo de exercer as opções e, em seguida, vender as ações a preço de mercado separadamente incorre em comissões muito mais do que apenas Vendendo as opções outright. Então, por que deve qualquer opções comerciantes exercer uma opção Bem, existem duas razões principais pelas quais um operador opções iria exercer uma opção. Em primeiro lugar, esse operador de opções quer passar de uma aposta de curto prazo opções para um investimento a longo prazo sobre o estoque subjacente. Às vezes, um estoque pode parecer tão promissor para o longo prazo que o comerciante opções realmente quer mantê-lo para fins de investimento de longo prazo. Essa poderia ser a principal motivação por trás exercer uma opção de compra. Em segundo lugar, o comerciante opções tem ações que ele quer se livrar de um bom preço. Essa poderia ser a principal motivação por trás do exercício de uma opção de venda. Exercício Uma Opção - Vantagens. Útil quando você quiser mudar de possuir as opções de possuir as ações em si para investimento a longo prazo. Útil quando você deseja vender suas ações a um preço favorável, exercendo uma opção de venda. Quando o dividendo pago por possuir o estoque é maior do que o valor extrínseco remanescente de uma opção de compra. Exercício Uma Opção - Desvantagens. Todo o valor extrínseco remanescente na opção evapora e o contrato de opções deixa de existir. Como tal, exercer uma opção pode não ser tão rentável como simplesmente vender um contrato de opções rentável outright. As comissões são às vezes mais elevadas quando você exerce uma opção do que se você simplesmente vender a opção. Exercício Uma Opção PerguntasOpções Exercício O meu corretor exercerá automaticamente opções que expiram no dinheiro Cada corretora tem um procedimento descrito nos formulários de contrato de sua conta. Os clientes devem estar familiarizados com esses procedimentos. O titular da opção sempre pode enviar instruções para seu corretor sobre se deve exercer ou não exercer. Em alguns casos, um cliente pode decidir não exercer uma opção no dinheiro. É melhor ter um entendimento com seu corretor sobre o procedimento real. Eles podem ter um limite imposto para exercer automaticamente ordens do cliente. A OCC usa o limite de 0,01 para as posições de seus membros compensadores como uma conveniência administrativa, mas sua empresa pode ter um limite diferente. Aqui está uma descrição do procedimento: EXERCÍCIO POR EXCEÇÃO quotExercício por exceçãoquot é um procedimento administrativo usado pela OCC para agilizar o exercício de opções de expiração por membros de compensação. Neste procedimento, a OCC exerce opções que estão dentro do dinheiro por valores-limite especificados, a menos que o membro compensador envie instruções para não exercer essas opções. O exercício por exceção é uma conveniência processual estendida aos membros compensadores da OCC, o que os alivia da carga operacional de inserir instruções de exercício individuais para cada contrato de opção. É importante notar que o exercício de cotação por exceção é um procedimento entre a OCC e seus membros compensadores e não se destina a impedir que os clientes comuniquem instruções de exercício a seus corretores: "Os limiares de exercício previstos na Regra 805 (d) As regras fazem parte dos procedimentos administrativos estabelecidos pela Corporação para agilizar o processamento de exercícios de opções em vencimento por membros compensadores e não têm a intenção de impor aos membros compensadores quais posições nas contas de clientes devem ou devem ser exercidas. (Regra 805, Interpretação .02) As opções de expiração sujeitas a exercício por exceção usam os seguintes limiares para ativar o exercício: Opções de ações: .01 por contrato in-the-money na conta do cliente .01 por contrato in-the-money em contas de empresa e market maker. Opções de índice: .01 por contrato in-the-money em todos os tipos de conta. A diferença entre o preço de exercício eo preço de fechamento do título subjacente determina se as opções que expiram estão dentro do dinheiro ou não. Indivíduos às vezes incorretamente referem-se ao exercício de cotação por exceção como procedimento para opções que expiram como exercício cotutomático. É importante observar que o exercício de cotação por exceção permite sempre que um membro compensador de OCC faça uma escolha de não exercer uma opção que está no dinheiro pelo Exercício, ou exercer uma opção que não tenha atingido o limiar de exercício. Os montantes de limiar de exercício utilizados no exercício de cotação por exceção e desvios podem ser exercidos somente na ausência de instruções contrárias do membro compensador. Dado que o direito de escolha está sempre envolvido no exercício de cotação por exceção, o exercício sob estes procedimentos não é estritamente contingente. quot MINIMIZAR O POTENCIAL PARA OS CLIENTES DE ERROS DEVEM COMUNICAR AO SEU CORRETOR OU CLEARING MEMBER INSTRUÇÕES EXPLÍCITAS PARA EXERCER OU NÃO EXERCER , QUALQUER CONTRATO DE OPÇÃO EXPIRANTE. Este conteúdo foi útil Quando eu vou ser atribuído em uma chamada coberta (chamada curta de estoque longo) onde a opção de chamada curta está agora no dinheiro Não há nenhuma maneira definitiva para determinar quando um titular de opção irá exercer uma opção. Um investidor pode olhar para o prêmio de uma opção de compra para determinar a probabilidade de atribuição antecipada. Um prêmio de opções consiste em duas partes: valor intrínseco e valor de tempo. Valor intrínseco é o valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro. Valor de tempo é o valor do prêmio em excesso do valor intrínseco. Quando um titular de opção exerce uma opção cedo, eles perdem qualquer valor de tempo com preço na opção. Esta é uma razão que um titular de opção não pode exercer uma opção cedo. Um escritor de opção deve considerar a perspectiva do titular da opção. O titular da opção mais provável faz a sua decisão de exercer ou vender a opção sobre o resultado mais rentável. O exemplo a seguir ilustra este ponto: Stock XYZ está sendo negociado atualmente em 32.80. Uma opção de compra com uma greve de 32,50 que expira em duas semanas está sendo negociada atualmente em 1,10. A opção é in-the-money em 0,30 (32,80 menos 32,50). O valor de tempo para a opção é 0,80 (1,10 prêmio menos 0,30 no montante de dinheiro). Se um investidor exerce a sua chamada e imediatamente vende o estoque, o lucro é 0,30 (antes das comissões): o preço de venda de ações 32,80 menos o preço de exercício 32,50. Por outro lado, o investidor pode vender a opção em 1,10. Ao exercer a opção, o investidor perde o valor de opções de tempo de 0,80. No exemplo acima, se o investidor queria possuir o estoque subjacente, a opção de vender a opção e usar a opção para comprar o estoque subjacente pode ser a alternativa mais rentável. Finalmente, a OCC atribui aleatoriamente avisos de exercício a seus membros compensadores que, por sua vez, designam seus clientes. Pergunte a sua empresa de corretagem como aloca atribuições. Este conteúdo foi útil? Eu tenho uma propagação de chamada de calendário, ea chamada que eu vendi está agora no dinheiro. Minha empresa de corretagem exercerá o lado longo do meu spread para cumprir as obrigações de entrega, se a chamada curta é exercida Eles podem se você já discutiu isso com eles. Se o seu plano é cumprir a sua obrigação de entrega de ações através do exercício de sua chamada longa, discutir isso com seu corretor e dar a sua corretora empresa exercício instruções para a chamada longa. À medida que a ex-data de um dividendo se aproxima, há maior probabilidade de que os detentores de chamadas exerçam chamadas em dinheiro. Uma vez que os titulares de chamadas buscam capturar um dividendo iminente por meio do exercício, as chances de atribuição de um roteador de chamadas podem aumentar à medida que a data de ex-data de um dividendo sobre o título subjacente se aproxima. Saiba mais através da nossa introdução online, Introdução à Divisão. Este conteúdo foi útil Se eu sou longo em uma chamada de dinheiro em uma ação que vai ex-dividendo amanhã e eu instruo meu corretor para exercer a chamada antes do fechamento hoje, vou receber o dividendo Quando será a corretora de crédito partes para Minha conta Da mesma forma, o que acontece no caso inverso em que eu sou curto uma opção de compra e um titular de opção solicita exercício no dia antes do subjacente vai ex-dividendo Como mencionado no Capítulo III das Características e Riscos de Opções Padronizadas, Torna-se intitulado ao dividendo se eles exercem a opção antes da data ex-dividendo mesmo que escritor atribuído não pode ser notificado que eles foram atribuídos um exercício até após a data ex-dividendo. Como os detentores de chamadas podem tentar capturar um dividendo iminente por meio do exercício, as chances de um roteador de ser atribuído a um exercício podem aumentar à medida que a ex-data de um dividendo sobre a segurança subjacente se aproxima. Um titular de chamada tem direito ao dividendo se o titular exercer a chamada antes da data ex-dividendo. Um escritor de chamada atribuído (coberto ou não) é obrigado a entregar o estoque mais o dividendo. De acordo com as estatísticas OCC para o ano 2016 (para a atividade em contas de clientes e empresas), a distribuição é a seguinte: Vendas de fechamento - 71,7 Exercício - 6,9 Expirações Longas - 21,4 Foi Este conteúdo útil Eu comprei uma opção de colocar índice e agora aprendi que tem um exercício de estilo europeu. Isso significa que eu não posso fechar minha posição até a expiração O estilo de exercício de uma opção não impede um investidor de fechar a posição através de uma transação em uma troca a qualquer momento até e incluindo o último dia de negociação. Um detentor de opções pode fechar um contrato de opção comprada (comprado) por um de dois métodos: entrar em uma venda de fechamento em uma troca de opções, ou por exercer o contrato. Um titular de opção só pode exercer uma opção de exercício ao estilo europeu ao expirar, de modo que a única maneira de fechar sua posição antes da expiração é executar um fechamento de negociação. Opções de índice têm diferentes estilos de exercício e horário de negociação. Certifique-se de saber a diferença entre fechar uma posição de opção aberta por exercer o contrato e fechar a posição através de uma negociação em uma troca. Mesmo o último dia de negociação para opções que expiram pode variar. As especificações contratuais desses produtos de índice contêm informações comerciais importantes sobre essas opções. Para revisar as especificações do contrato do índice, visite a seção Especificações do produto do site da OCCs. Foi este conteúdo útil Posso ainda exercer os meus direitos para vender a segurança quando as trocas interromper a negociação em um estoque onde Im longo coloca. Provavelmente, mas discuta isso com sua corretora para ter certeza. Se você é longo estoque (ou seja, um protetor colocar), você deve ser capaz de exercer e entregar o seu estoque longo e receber o preço de exercício arrecada. Quando uma bolsa de valores interrompe a negociação de um estoque, as bolsas de opções também interromper negociação nas opções. Esta falta de negociação normalmente não afeta a capacidade de colocar ou chamar os titulares de exercício, a menos que a empresa de corretagem postos portadores impõe restrições. Algumas empresas podem impor restrições de exercício para os detentores de ações que não têm ações longas se o estoque é difícil de emprestar ou outras razões. Pode haver requisitos de localização nesses casos. Os detentores de opções são incentivados e podem ser obrigados a inserir instruções explícitas com a sua empresa para exercer qualquer opção de expiração. Dependendo de quando ocorreu o bloqueio de negociação, as opções podem ser removidas do processamento ex-by-ex (exercício automático). Leia OCC Memo 30049 para saber mais sobre paradas de negociação. Embora o OCC não imponha normalmente qualquer restrição de exercício, as regras ou regulamentos estabelecidos pelas autoridades reguladoras e outras organizações de auto-regulação podem afetar a aceitação de uma empresa de corretagem de instruções de exercício de um cliente. As regras e os procedimentos da OCC não substituem ou prevalecem sobre esses regulamentos. Responder a quaisquer perguntas sobre tais regras ou sua aplicabilidade ao exercício de uma determinada posição de opção à corretora que detém a posição de investidor. Este conteúdo foi útil E-mail Opções Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa opções relacionadas E-mail um profissional opções agora. Bate-papo com Opções Profissionais Perguntas sobre qualquer coisa relacionado a opções Bate-papo com um profissional de opções agora. INSCREVA-SE PARA O PROGRAMA DE EDUCAÇÃO DE OPÇÕES Educação de opções livres e imparciais Aprenda em pessoa e online Avance em seu próprio ritmo Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 O Conselho de Indústria de Opções - todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: O usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e Política de Privacidade que regem este site. O uso continuado constitui a aceitação dos termos e condições nele indicados. Quando suas opções são mais quentes, então elas podem se tornar exercitáveis. Naquele momento, você tem a opção de exercê-las ou esperar para exercê-las mais tarde (ou nunca). Quando você decidir exercer, você pode ter mais opções do que simplesmente pagar em dinheiro. Estes dependerão dos termos de suas opções (conforme descrito em seu contrato de opção e plano de opção da empresa), as políticas de sua empresa, sua capacidade de negociar termos favoráveis ​​ea existência de um mercado público ou privado para o estoque de sua empresa. Aqui estão as noções básicas de cada alternativa: 1. Pagar com uma nota promissória. Se a empresa permite que você pague o preço de exercício com uma nota promissória, você deve fazer uma promessa oficial de pagar a empresa o preço de exercício e eles vão emitir o estoque. Isso não é comum, pois exige algum planejamento cuidadoso pela empresa para cumprir a lei. Mas eu tenho visto que é usado para os executivos de empresas privadas para exercer ou até mesmo exercício antecipado muito valioso concessões opção. 2. Retire um empréstimo. Se a empresa está prometendo o suficiente para inspirá-lo a exercer suas opções, também pode inspirar um amigo, um banco ou um fundo especial para emprestar-lhe o dinheiro para fazer o exercício. Os termos de tal empréstimo iria variar de um empréstimo de assinatura padrão de um banco (bem como empréstimo em um cartão de crédito) para os empréstimos sem recurso oferecidos por fundos especializados do Vale do Silício. Estes fundos especiais, tais como VSL Partners VSLP. Emprestar-lhe o dinheiro para exercer suas opções (e até mesmo para cobrir quaisquer passivos fiscais no exercício). Em um evento de liquidez, os fundos são reembolsados ​​e também participar na parte superior do estoque. No entanto, eles não exigem reembolso se o estoque mais tarde se torna sem valor. Mas os termos podem ser duros, então preste atenção a quanto de sua cabeça você está perdendo. E preste atenção aos detalhes legais e fiscais, especialmente se um fundo promete uma estrutura fiscal que parece muito bom para ser verdade. 3. Vender ações para pagar preço de exercício. Se houver compradores para o seu estoque, você pode vendê-lo diretamente ou através de uma estrutura alternativa. Home - SharesPost e outros corretores estão no negócio de correspondência de compradores e vendedores de vendas diretas de ações. Outros estão no negócio de criar as estruturas que não exigem uma transferência direta das partes mas encontram a mesma economia de uma venda - você dá acima o direito a suas partes em troca de um preço ajustado por a parte. Consulte Equidate Marketplace para equidade de partida ou EquityZen. 4. Exercício sem dinheiro. Há três etapas em um exercício e venda - pagar dinheiro para exercício, receber ações, vender ações. Você pode ser capaz de cortar a porção de dinheiro quotpay usando uma torção sobre o quotTake Out a Loanquot opção acima. Usando uma corretora, você pediria o dinheiro para exercer as opções e vender imediatamente pelo menos bastante do estoque emitido no exercício para reembolsar o empréstimo da corretora. Isso depende, naturalmente, de ter um mercado comprador para o estoque da empresa. 5. Pagar o preço de exercício em estoque. Se você já tem ações na empresa, você pode ser capaz de usar esse estoque para quotpayquot o preço de exercício. Você transferiria suas ações de volta para a empresa e o valor de mercado atual da ação transferida seria aplicado para o preço de exercício das opções como se estivesse pagando o preço de exercício em dinheiro. 6.7k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Esta resposta não é um substituto para aconselhamento jurídico profissional. Mais É uma empresa pré-IPO Você don039t tem que comprar as ações em tudo. Se houver uma IPO ou aquisição enquanto you039re ainda com a empresa they039ll fazer a aritmética e basta escrever-lhe um cheque ou emitir opções de substituição ou ações na nova empresa, nenhuma compra necessária. Se a empresa tanques antes de sair, there039s nenhum ponto. A questão de pagar as opções surge apenas se você deixar a empresa antes de um evento de liquidez em um momento em que você tem algumas opções adquiridas com um preço de compra inferior ao que você acha que o estoque vale a pena. Se isso acontecer você tem um curto período de tempo (geralmente 30 ou 90 dias) para pagar o exercício de opção ou deixá-los sobre a mesa. Existem várias coisas que você pode fazer: Você pode pedir ao seu empregador para aprovar um quot net exercício de emissão quot regime, onde você vire em cancelar algumas ações opção para a empresa, a fim de levantar fundos para exercer o resto. Isso é um pouco como o negócio de corretagem de dinheiro sem dinheiro Garrick Saito descreve, mas em vez de um corretor manipulação opções para ações publicamente negociáveis, sua empresa está lidando com suas próprias ações. Aqui está um writeup: nasppblogadminm. Pedir o dinheiro para comprar as opções. Se você está em boas condições com a empresa quando você sair (ou negociar este upfront) eles podem emprestar-lhe a você com uma piscadela e um aceno que se os tanques de companhia que won039t tentar recolher sobre o empréstimo. Cuidado. Se o empréstimo é verdadeiramente um empréstimo sem recurso, o IRS não trata as opções como exercido. Se é um empréstimo do recurso, é executável na bancarrota ou se a companhia muda sua mente (se não, não seria verdadeiramente um empréstimo do recurso). Em qualquer dos casos, o perdão da dívida seria um evento tributável. A família do amigo o patrocina. Um empréstimo pessoal. Prometer o amigo para fazer algo muito, muito agradável, como vendê-los algumas ações abaixo FMV para cobrir o retorno do empréstimo. Encontre um comprador. Se você puder encontrar alguém que quer comprar o estoque (provavelmente em um disconto outra vez) tê-los parte dianteira o preço de compra. Para fazer isso certo você precisa do consentimento da empresa, e também um bom contador fiscal. Muitas pessoas em sua posição acabam se afastando de suas opções se sair da empresa antes de um IPO ou aquisição, e que as terras de equidade de volta no colo dos investidores e fundadores. Um casal coisas a notar. Eu ignorei o exercício de citar, onde algumas pessoas exercem opções antes de partirem ou mesmo antes de se vestirem. Existem complicações fiscais. Algumas das condições acima poderiam quotblowquot tratamento ISO para as opções, o que acrescenta mais complicações fiscais. Uma bandeira vermelha grande aqui. Se você tiver oferecido uma opção para comprar 100.000 ações para 5 cada vesting durante quatro anos em uma empresa pré-IPO você e sua empresa de gestão deve marchar até o advogado da empresa, mencionar 26 U. S.C. 422. Código dos EUA - Artigo 422: Opções de incentivo. Seção d, e perguntar onde sua cabeça está. Uma concessão que prevê a aquisição de opções de compra de ações com um valor de mercado justo subjacente de mais de 100.000 por ano incorre em algumas conseqüências fiscais ruins, e você está recebendo opções para 125K de ações por ano. 3.4k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Scott Chou. Fundador EmployeeStockOptions - assumindo riscos em nome dos funcionários Enquanto você permanecer um empregado da empresa e sua concessão de 10 anos não expirou, você don039t tem que pagar por qualquer exercícios obrigatórios, enquanto você vence. Quando o estoque é líquido eo preço de negociação está acima de seu preço de exercício 5, você pode geralmente líquido de exercício e apenas bolso a diferença como um lucro. Se você fizer exercício cedo, você tem o benefício adicional de obter tratamento de ganho de capital a longo prazo para o seu investimento, se você segurar pelo menos 1 ano, além de satisfazer suas exigências Requisito Rule 144. Caso contrário, você pagará a taxa de imposto de renda ordinária completa para um exercício líquido. Se você sair ou ser demitido, you039ll normalmente têm 90 dias para exercer ou então perder todas as suas ações vested. Este é o seu cenário mais duro se este exercício obrigatório ocorre enquanto a empresa ainda é privado. Você seria essencialmente investir na empresa em 5 por ação e enfrentando o risco de perda, bem como iliquidez prolongada. Os credores sem recurso como o ESO Fund estão disponíveis para absorver esse risco para si em troca de uma percentagem dos lucros (se houver). 2.3k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Verifique com o seu administrador de estoque plan039s. Você pode ser capaz de fazer um exercício sem dinheiro. Exercício sem dinheiro de opções de ações não qualificadas Quando você exerce suas opções para comprar o estoque da empresa, há dois preços para se preocupar com. O primeiro é chamado 039strike price039 ou 039grant preço039. Isso representa o preço que você pode comprar as ações da empresa em, neste caso 5 por ação. Geralmente, foi baseado no preço de mercado da ação na data da concessão. O outro é o preço de mercado atual. Digamos, por exemplo, que daqui a um ano. O estoque passou de 5 a 6 (o preço de mercado atual). 25 (25.000 ações) de suas opções agora investido, o que significa que eles estão disponíveis para exercer. Você criaria uma conta de corretagem (digamos em um lugar como eTrade ou Charles Schwab) e diga a eles que você quer fazer um exercício sem dinheiro. Essencialmente, o que você está fazendo é comprar simultaneamente 25.000 a 5 (125K) e vender essas mesmas ações em 6 (25.000 x 6 ou 150K). A diferença líquida é de 25K e esse valor é transferido para sua conta. Claro, se o preço é 4 em vez de 6 (neste exemplo), você está subaquática, o que torna suas opções nesta parcela sem valor. Felizmente, ele vai ultrapassar o seu preço de exercício no futuro e você será capaz de exercer suas opções a qualquer momento quando ele faz. 3k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa Opcionalidade traz valor monetário, onde o subjacente é um patrimônio ou um vínculo. Pode-se desbloquear o valor das opções adquiridas, mesmo se o subjacente não está negociando acima da greve da chamada. Suponha que o estoque subjacente é negociado publicamente em 5, enquanto as 5 opções de compra têm um prazo de expiração de, digamos, 10 anos. Heshe pode vender-para-abrir opções LEAP em uma conta separada, ficando talvez 1x100 de crédito para cada contrato de opção. Naturalmente um pode começar mais bullish ou menos bullish ajustando o número ea batida dos contratos escritos. 1.7k Exibições middot Não é para reprodução